{"id":208,"date":"2017-01-24T10:00:06","date_gmt":"2017-01-24T09:00:06","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.ua.es\/eafe\/?p=208"},"modified":"2017-02-15T10:39:43","modified_gmt":"2017-02-15T09:39:43","slug":"asesoramiento-financiero-el-momento-de-ser-exigentes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.ua.es\/eafe\/asesoramiento-financiero-el-momento-de-ser-exigentes\/","title":{"rendered":"Asesoramiento financiero, el momento de ser exigentes"},"content":{"rendered":"

\"captura-de-pantalla-2017-01-24-09-34-17\"TRIBUNA<\/strong> de Fernando Zunzunegui, coordinador de la asesor\u00eda de regulaci\u00f3n, EFPA Espa\u00f1a<\/a>.<\/p>\n

La creciente complejidad del sector financiero requiere que todos los participantes en el mercado mejoren sus conocimientos en materia financiera. As\u00ed se ha puesto de manifiesto con la crisis econ\u00f3mica. Sin embargo, esta exigencia no afecta solamente a los clientes, sino tambi\u00e9n a los propios prestadores de servicios financieros. La continua innovaci\u00f3n requiere una actualizaci\u00f3n permanente de los conocimientos de quienes se dedican a ofrecer y a recomendar los productos financieros.<\/p>\n

En respuesta a esta necesidad, una de las principales novedades en materia de regulaci\u00f3n financiera es la exigencia de que el personal de las entidades financieras cuente con unos conocimientos y experiencia adecuados <\/strong>para poder informar y asesorar a sus clientes sobre los servicios que prestan y los productos que ofrecen.<\/p>\n

Se trata de una exigencia transversal, que afecta a todos los \u00e1mbitos del mercado financiero. La obligaci\u00f3n queda as\u00ed establecida en el art\u00edculo 25.1 de la Directiva 2014\/65\/UE sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II)<\/strong>, en el art\u00edculo 9 de la Directiva de 2014\/17\/UE de Cr\u00e9dito Hipotecario y el art\u00edculo 10 y el anexo I de la Directiva (UE) 2016\/97 sobre Distribuci\u00f3n de Seguros (IDD).<\/p>\n

Por lo que a los mercados de valores respecta, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, en sus siglas en ingl\u00e9s), public\u00f3 el 17 de diciembre de 2015 sus Directrices para la evaluaci\u00f3n de los conocimientos y competencias (ESMA\/2015\/1886)<\/strong>, a trav\u00e9s de las cuales especificaba las exigencias de la nueva regulaci\u00f3n. Seg\u00fan esas directrices, las empresas de servicios de inversi\u00f3n deben garantizar que las personas f\u00edsicas que prestan asesoramiento o proporcionan informaci\u00f3n sobre instrumentos financieros, servicios de inversi\u00f3n o servicios auxiliares cuentan con una cualificaci\u00f3n adecuada, y conservan y actualizan sus conocimientos y competencias mediante el desarrollo o formaci\u00f3n profesional continuado. Adem\u00e1s deben contar con registros relativos a los conocimientos y competencias del personal que presta tales servicios a los clientes y garantizar que, cuando un empleado no haya adquirido los conocimientos y competencias necesarios para la prestaci\u00f3n de los servicios pertinentes, no pueda prestar tales servicios, salvo que lo haga bajo supervisi\u00f3n durante un plazo no superior a 4 a\u00f1os, una hip\u00f3tesis ciertamente compleja.<\/p>\n

Se trata, por tanto, de una exigencia de experiencia, pero tambi\u00e9n de conocimientos y competencia<\/strong>. He aqu\u00ed la principal novedad para Espa\u00f1a. El personal que actualmente presta servicios de informaci\u00f3n o asesoramiento en materia de servicios de inversi\u00f3n est\u00e1 obligado a obtener una cualificaci\u00f3n profesional que pruebe, mediante la superaci\u00f3n de un examen homologado como mejor est\u00e1ndar, que cuenta con los conocimientos adecuados para informar o asesorar a los clientes y asegurar que realiza formaci\u00f3n continua.<\/p>\n

El por qu\u00e9 de estas nuevas exigencias responde a un cambio estructural del mercado. Se busca recuperar la confianza con una mayor protecci\u00f3n al cliente y una mejor adecuaci\u00f3n de los servicios a sus necesidades. Para ello, es preciso que los proveedores cuenten con conocimientos actualizados sobre productos y servicios. Es un cambio necesario que se suma a las medidas que ya se est\u00e1n adoptando, dirigidas a la promoci\u00f3n de la educaci\u00f3n financiera para la ciudadan\u00eda.<\/p>\n

Los encargados de proporcionar estos conocimientos ser\u00e1n entidades formadoras que impartir\u00e1n cursos dirigidos a habilitar al personal de las entidades financieras. Estos conocimientos deber\u00e1n ser posteriormente evaluados a trav\u00e9s de un examen homologado por un sistema europeo o internacional, como por ejemplo la CONSOB (la CNMV italiana) ha indicado recientemente.<\/p>\n

La novedad es m\u00e1s que evidente. Se trata, al fin y al cabo, de un filtro que dejar\u00e1 fuera de la profesi\u00f3n a todos aquellos que no est\u00e9n cualificados. Y el plazo para adaptarse es relativamente corto: a partir del 3 de enero de 2018 resultar\u00e1 de aplicaci\u00f3n el art\u00edculo 25.1 de MiFID II y, desde ese momento, se exigir\u00e1 que el personal de las empresas de servicios de inversi\u00f3n cuente con los conocimientos y experiencia desarrollados en las directrices ESMA.<\/p>\n

En este marco regulatorio se exige que las autoridades supervisoras nacionales definan su postura sobre si aceptan asumir las directrices y su implementaci\u00f3n. Adem\u00e1s, deber\u00e1n publicar una lista de las cualificaciones adecuadas que cumplan los criterios de las directrices y pronunciarse sobre tres aspectos concretos: el per\u00edodo de tiempo exigido para obtener la experiencia oportuna, el periodo m\u00e1ximo de tiempo en el que el empleado que carezca de la cualificaci\u00f3n adecuada o experiencia adecuada puede trabajar bajo supervisi\u00f3n y si la revisi\u00f3n de la cualificaci\u00f3n adecuada del empleado debe realizarla la propia entidad o un organismo externo independiente, que avalar\u00eda la cualificaci\u00f3n.<\/p>\n

Todas las autoridades nacionales han aceptado asumir las directrices de ESMA<\/strong>. Tambi\u00e9n la CNMV, por lo que, en consecuencia, tendr\u00e1 que aprobar pronto una comunicaci\u00f3n en la que precise qu\u00e9 t\u00edtulos o certificaciones va a exigir para acreditar los conocimientos y la experiencia necesaria. Tambi\u00e9n debe pronunciarse sobre la forma de acreditar y validar la formaci\u00f3n continua. No basta -como hasta ahora- con tener cierta experiencia para asesorar. A la experiencia m\u00ednima se a\u00f1ade el requisito de contar con unos conocimientos homologados.<\/p>\n

Dado lo relevante de la nueva exigencia para la organizaci\u00f3n interna de las entidades<\/strong> y las decenas de miles de profesionales a los que afecta, ya hay pa\u00edses como Italia e Irlanda que han tomado la iniciativa de someter sus propuestas a la opini\u00f3n del mercado mediante la convocatoria de una consulta p\u00fablica. Es una medida m\u00e1s que razonable que ser\u00eda conveniente que la CNMV contemplase. De este modo, se podr\u00edan recoger las opiniones y sugerencias de los interesados, con el fin de una mejor adaptaci\u00f3n de nuestro mercado a las exigencias europeas. Pensemos adem\u00e1s que para Espa\u00f1a es todo una novedad. Junto a Bulgaria \u00e9ramos el \u00fanico pa\u00eds de la UE en el que aconsejarnos sobre nuestra futura jubilaci\u00f3n o sobre nuestro futuro financiero en general podr\u00eda ser hecho, -te\u00f3ricamente-, por alguien no cualificado e incluso analfabeto.<\/p>\n

Ya que nos hemos retrasado tanto en implantar esta garant\u00eda adicional a los ahorradores\/inversores, es el momento de ser exigentes<\/strong>. Situ\u00e9monos en un \u00a0nivel de requisitos elevados y que d\u00e9 mayores garant\u00edas a un cliente financiero hasta ahora demasiado desprotegido.<\/p>\n

FUENTE:
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