{"id":759,"date":"2019-10-22T10:46:51","date_gmt":"2019-10-22T09:46:51","guid":{"rendered":"https:\/\/blogs.ua.es\/eafe\/?p=759"},"modified":"2019-10-22T10:47:04","modified_gmt":"2019-10-22T09:47:04","slug":"el-asesoramiento-independiente-en-la-era-mifid-ii-la-vision-de-las-bancas-privadas-internacionales","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/blogs.ua.es\/eafe\/el-asesoramiento-independiente-en-la-era-mifid-ii-la-vision-de-las-bancas-privadas-internacionales\/","title":{"rendered":"El asesoramiento independiente en la era MiFID II: la visi\u00f3n de las bancas privadas internacionales"},"content":{"rendered":"

A veces, una buena idea puede tener consecuencias no tan buenas en la pr\u00e1ctica. MiFID II naci\u00f3 con el objetivo declarado de ofrecer m\u00e1s protecci\u00f3n a los inversores. Para ello, estableci\u00f3 una clara separaci\u00f3n entre la comercializaci\u00f3n de productos de inversi\u00f3n y el asesoramiento \u2013que pas\u00f3 a cobrarse de forma expl\u00edcita\u2013 con el fin de evitar los conflictos de inter\u00e9s. La realidad, sin embargo, es que el incremento de costes vinculado a la implementaci\u00f3n de la directiva europea y la desaparici\u00f3n de la fuente de ingresos que para muchas entidades supon\u00edan las retrocesiones ha dejado hu\u00e9rfanos a los patrimonios m\u00e1s peque\u00f1os.<\/p>\n

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\u201cEl patrimonio m\u00ednimo de los clientes ha ido aumentando, pues hay que tener en cuenta el coste de mantenimiento anual que supone, la informaci\u00f3n fiscal y el trabajo que requiere,\u2028por muy digitalizada que este la cuenta\u201d, explica\u00a0Luis S\u00e1nchez de Lamadrid<\/a>\u00a0en el marco del\u00a0Think Tank BNY Mellon<\/strong>, iniciativa producida por\u00a0Funds People<\/a>\u00a0<\/strong>en asociaci\u00f3n con\u00a0BNY Mellon Investment Management<\/strong><\/a>. En este nuevo entorno, \u201cun cliente de 500.000 euros puede interesar si aporta sucesivas cantidades similares en poco plazo. En otro caso no es rentable, ni le podemos aportar valor\u201d, asegura el director general de\u00a0Pictet Wealth Management\u00a0<\/strong>en Espa\u00f1a.<\/p>\n

\u00bfA qu\u00e9 tipo de clientes se orientan entonces las bancas privadas internacionales?\u00a0Antonio Salgado<\/a>*, divide a los clientes en tres segmentos: \u201cLos patrimonios m\u00e1s peque\u00f1os, a los que les aportamos poco valor y ellos nos aportan poco valor a nosotros. Los patrimonios muy grandes, para los que en Espa\u00f1a hay grandes profesionales y grandes family offices muy especializados y que tampoco necesitan de nuestro asesoramiento porque ellos ya tienen los medios. Y luego tenemos en medio todo un mercado, muy relevante, de patrimonios de tama\u00f1o mediano-alto, donde est\u00e1 nuestro futuro\u201d. Es precisamente en ese segmento donde el director general de\u00a0Edmond de Rothschild\u00a0<\/strong>en Espa\u00f1a ve m\u00e1s potencial de crecimiento, ya que \u201ca\u00fan hay mucho patrimonio en manos de entidades que no son especialistas\u201d.<\/p>\n

Especializaci\u00f3n vs. industrializaci\u00f3n<\/strong><\/p>\n

En los \u00faltimos meses, han sido varios los grandes bancos que han lanzado servicios de asesoramiento independiente. Sin embargo, frente a este asesoramiento masivo, las bancas privadas internacionales ponen el \u00e9nfasis en la especializaci\u00f3n.<\/p>\n

\u201cHay competidores en la gran banca que ofrecen asesoramiento para patrimonios ultra high con una\u2028gama de 2200 fondos de terceros. Eso no es realista\u201d, apunta\u00a0Francisco G\u00f3mez-Trenor<\/a>, director general de\u00a0Mirabaud&Cie\u00a0<\/strong>en Espa\u00f1a. \u201cEn entidades como la nuestra, hablamos de proporcionar un m\u00e1ximo de entre 120 y 150 fondos de terceros para elegir, adem\u00e1s de los propios. \u00bfPor qu\u00e9? Porque lo que hacemos es una verdadera selecci\u00f3n y an\u00e1lisis. El asesoramiento que ofrecen los bancos m\u00e1s grandes no es competencia, es algo distinto\u201d.<\/p>\n

\u00bfY qu\u00e9 ocurre con el asesoramiento automatizado, otra gran tendencia disruptiva en el mundo de la banca privada? Lo cierto es que tampoco es algo que preocupe a los responsables de las bancas privadas internacionales. Como explica\u00a0Jos\u00e9 Couret<\/a>, \u201clos roboadvisors ofrecen gesti\u00f3n pasiva, con indexados y ETF, y comisiones muy baratas. Pero eso no tiene nada que ver con nuestro modelo\u201d. Para el director general de\u00a0Lombard Odier\u00a0<\/strong>en Espa\u00f1a, \u201cnosotros tenemos que justificar precisamente que la gesti\u00f3n activa aporta valor con respecto a la gesti\u00f3n pasiva. Adem\u00e1s, al cliente le gusta el componente humano, poder sentarse con su banquero y que le explique la situaci\u00f3n. El cliente se tiene que sentir querido y bien tratado\u201d.<\/p>\n

Producido por\u00a0Funds People<\/strong>en asociaci\u00f3n con\u00a0BNY Mellon Investment Management<\/strong>, Think Tank BNY Mellon es una iniciativa pensada para profesionales del sector de la banca privada, durante la cual se tratar\u00e1n temas de inter\u00e9s en el marco del desarrollo de negocio.<\/p>\n

Comenta tus inquietudes, haznos una\u00a0pregunta<\/a><\/u>\u00a0para el pr\u00f3ximo Think Tank y los ponentes responder\u00e1n.<\/p>\n

*En julio de 2019 se hizo p\u00fablico el nombramiento de Pablo Torralba como director general\u2028de Edmond de Rothschild en Espa\u00f1a.<\/em><\/p>\n

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Fuente: ThinkTankDebate.com<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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