![\"Rafael](\"https:\/\/fundspeople-repository.s3.amazonaws.com\/system\/picture\/file\/243561\/52887af633cf3216.jpg\")
<\/p>\n<\/p>\n
TRIBUNA de Rafael Villanueva, manager del \u00e1rea de Retirement de Willis Towers Watson.<\/strong><\/p>\n La necesidad de impulsar el ahorro para la jubilaci\u00f3n forma parte de las recomendaciones recientemente emitidas por la Comisi\u00f3n del Pacto de Toledo, recalcando la necesidad de una implantaci\u00f3n efectiva de los planes de pensiones complementarios, especialmente en el \u00e1mbito de la empresa, dotando a estos sistemas \u201cde un r\u00e9gimen fiscal y jur\u00eddico adecuado y diferenciado, mejorando el existente en la actualidad y entendiendo que en ning\u00fan caso dichos sistemas de ahorro puedan ser considerados como meros productos financieros\u00bb.<\/p>\n La intenci\u00f3n del ejecutivo es modificar el r\u00e9gimen de desgravaciones fiscales de los instrumentos de previsi\u00f3n, con el objetivo de trasladar los incentivos desde el tercer pilar, el ahorro individual, al segundo pilar, el ahorro en el \u00e1mbito de la empresa.<\/p>\n <\/p>\n Seg\u00fan el borrador de Presupuestos presentado por el Gobierno,\u00a0la aportaci\u00f3n m\u00e1xima a planes de pensiones individuales para poder desgravar se ver\u00eda reducida a 2.000 euros anuales frente a los actuales 8.000. Esto afectar\u00eda tambi\u00e9n a los planes de previsi\u00f3n asegurados,<\/strong>\u00a0productos que comparten regulaci\u00f3n con los planes de pensiones. Por el contrario,\u00a0el l\u00edmite anual de aportaci\u00f3n desgravable a planes de pensiones del sistema de empleo (y planes de previsi\u00f3n social empresarial, PPSE) aumenta desde los 8.000 a los 10.000 euros.<\/strong><\/p>\n Uno de los principales problemas que plantea este traslado de incentivos es que muchos trabajadores no tienen acceso a un plan de empleo, entre ellos aut\u00f3nomos y numerosas pymes, viendo limitada su capacidad anual de aportaci\u00f3n para desgravaci\u00f3n.\u00a0<\/strong>Para ampliar el alcance del segundo pilar a todos los trabajadores, el Gobierno ha manifestado su intenci\u00f3n de poner en marcha un fondo p\u00fablico de pensiones de empleo que incentive la adhesi\u00f3n de estos colectivos. Se tratar\u00eda de un sistema de aportaci\u00f3n definida que pueda canalizar tanto aportaciones del trabajador como de la empresa.<\/p>\n Si bien quedan muchos detalles por aclarar, podr\u00e1n adherirse a este fondo los planes de pensiones de empleo que no determinen un fondo de pensiones espec\u00edfico concreto. Uno de los objetivos del Gobierno es promover la competencia (la gesti\u00f3n ser\u00e1 privada si bien no se conocen detalles exactos del proceso de licitaci\u00f3n) para asegurar comisiones competitivas a los part\u00edcipes.\u00a0El Gobierno prev\u00e9 llegar a un volumen de 300.000 millones de euros en activos bajo gesti\u00f3n, aproximadamente el 30% del PIB espa\u00f1ol.\u00a0<\/strong>Un objetivo ambicioso a corto plazo pero que cuenta con el precedente del fondo de inversiones noruego, que gestiona cerca de un bill\u00f3n de d\u00f3lares, aproximadamente 185.000 d\u00f3lares por cada uno de los 5,4 millones de habitantes.<\/p>\n Un punto importante a definir es la pol\u00edtica de inversi\u00f3n del fondo, algo esencial cuando hablamos de inversiones a largo o muy largo plazo.<\/strong>\u00a0Es clave encontrar un equilibrio que pueda resolver necesidades de trabajadores en etapas laborales y vitales diferentes y, por tanto, con un perfil de inversi\u00f3n muy distinto. Una posibilidad ser\u00eda optar por un modelo como el brit\u00e1nico, en el que los trabajadores pueden elegir entre diferentes fondos en los que invertir las aportaciones que se realizan a su favor y que abarcan distintos perfiles de riesgo e inversi\u00f3n, contemplando tambi\u00e9n inversiones con criterios \u00e9ticos. En todo caso, el Ministerio de Inclusi\u00f3n, Seguridad Social y Migraciones supervisar\u00eda la pol\u00edtica de inversi\u00f3n y tendr\u00eda derecho de veto sobre la misma.<\/p>\n Medidas adicionales de incentivo al ahorro complementario<\/strong><\/p>\n Otra de las cuestiones importantes para que este fondo cumpla verdaderamente su cometido de canalizar un ahorro complementario para todos los trabajadores es si debe implementarse alg\u00fan tipo de obligatoriedad en su adscripci\u00f3n y aportaciones.<\/strong>\u00a0En este punto, el sistema brit\u00e1nico de auto adhesi\u00f3n acapara buena parte de las miradas por sus buenos resultados. Adem\u00e1s, est\u00e1 basado en un sistema de matching contribution en el que tanto empresa como el Estado hacen aportaciones a favor del trabajador siempre que \u00e9ste las realice.<\/p>\n Adem\u00e1s, el mecanismo de incorporar por defecto al trabajador al sistema y que la baja deba ser solicitada por \u00e9l se muestra mucho m\u00e1s eficiente que el sistema inverso, en el que el trabajador tiene que solicitar su propia adhesi\u00f3n. No obstante, no parece que a corto plazo se contemplara la obligatoriedad en el caso espa\u00f1ol.<\/p>\n Informaci\u00f3n y transparencia<\/strong><\/p>\n La creaci\u00f3n del fondo p\u00fablico de pensiones, a priori, parece una buena forma de impulsar la previsi\u00f3n social en Espa\u00f1a, especialmente entre colectivos potencialmente m\u00e1s vulnerables en la jubilaci\u00f3n, como los aut\u00f3nomos. Siendo a\u00fan poco m\u00e1s que una declaraci\u00f3n de intenciones con muchos matices a perfilar,\u00a0lo que s\u00ed parece clave es que nuevas palancas de ahorro para los trabajadores pueden ser insuficientes si no se trabaja en lo que ahora mismo es uno de los talones de Aquiles de la previsi\u00f3n: la falta de informaci\u00f3n y la escasa cultura del ahorro.<\/strong><\/p>\n Los trabajadores deben tener una foto clara de c\u00f3mo va a ser su jubilaci\u00f3n, con qu\u00e9 recursos pueden contar, y qu\u00e9 pasos tomar para planificarla adecuadamente. Esto requiere incrementar la formaci\u00f3n financiera, pero tambi\u00e9n transparencia por parte de los organismos p\u00fablicos. Deben retomarse propuestas como la adopci\u00f3n del sobre naranja en Espa\u00f1a, comunicaci\u00f3n anual a los trabajadores sobre sus futuras pensiones, que se aprob\u00f3 en 2011 pero no se lleg\u00f3 a poner en marcha.\u00a0La informaci\u00f3n es la clave de la toma de decisiones razonadas, y en este caso est\u00e1 en juego el bienestar de millones de futuros jubilados.<\/strong><\/p>\n