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El asesoramiento independiente en Espa\u00f1a va cogiendo fuelle. Al margen de las EAF espa\u00f1olas, que en pocos casos se han declarado independientes, hay 11 bancos, agencias o sociedades de valores que ofrecen este servicio definido en la nueva normativa MiFID II. Por el momento, las cifras son bajas en relaci\u00f3n al total del patrimonio en banca privada, pero ya empiezan a ser relevantes en algunas entidades.\u00a0Seg\u00fan datos recogidos por FundsPeople, entre las 11 firmas que dan este servicio al cliente, suman actualmente m\u00e1s de 15.600 millones de patrimonio. Un a\u00f1o atr\u00e1s, la cifra estaba cerca de los 10.000 millones.<\/strong><\/p>\n <\/p>\n Sin embargo, este volumen podr\u00eda ser superior al desconocer el dato de todas las entidades que pueden contar en su cat\u00e1logo de servicios con el asesoramiento independiente acorde a la normativa europea.\u00a0En 2020, seg\u00fan los datos recogidos por FundsPeople para el Ranking de Banca Privada 2021, la cifra estimada en asesoramiento supera los 20.000 millones, lo que supone el 3,6% del total de patrimonio en la banca privada espa\u00f1ola.<\/strong><\/p>\n CaixaBank, l\u00edder en este servicio en Espa\u00f1a con casi 11.000 millones,<\/strong>\u00a0espera que el asesoramiento independiente tenga un crecimiento sostenido en el tiempo, al igual que ha ocurrido en los pa\u00edses anglosajones. El banco, que articula desde 2018 este servicio a trav\u00e9s de la marca CaixaBank Wealth, una unidad con 65 banqueros repartidos en 11 centros especializados, prev\u00e9 superar los 15.000 millones y los 2.000 clientes en 2021.<\/p>\n Iker Berasategui, responsable de esta unidad,\u00a0<\/strong>considera que este tipo de relaci\u00f3n con el cliente crecer\u00e1 porque el regulador a nivel europeo quiere ir hacia un modelo con mayor transparencia, con cobro expl\u00edcito del servicio y con un mayor universo de alternativas de inversi\u00f3n. Por otro lado, apunta que los grandes patrimonios y las familias con alta cultura financiera demandan, cada vez m\u00e1s, un asesoramiento independiente m\u00e1s completo, que satisfaga todas sus necesidades financieras y que garantice un alineamiento total de intereses.<\/p>\n Diaphanum,<\/strong>\u00a0quien desde su arranque apost\u00f3 por un modelo de asesoramiento independiente 100%, apunta que el asesoramiento est\u00e1 en manos de las entidades financieras cuyo modelo es no independiente, por lo que la perspectiva de crecimiento del asesoramiento independiente es infinita. \u201cEs un servicio que hasta hace cuatro a\u00f1os pr\u00e1cticamente no exist\u00eda, pero empieza a ser conocido y a convertirse en una alternativa para muchos clientes que lo estaban demandando\u201d, destaca\u00a0Francisco Salas Ruiz, socio de Diaphanum<\/strong>. En su caso, afirma que \u201cse ha demostrado que la libertad de elecci\u00f3n de la mejor soluci\u00f3n para cada cliente, unido a la ausencia de producto propio, se traduce en mayor rentabilidad en las carteras de los clientes\u201d.<\/p>\n Bel\u00e9n Alarc\u00f3n, socia directora de Asesoramiento Patrimonial de Abante<\/strong>, entiende que este servicio tendr\u00e1 un crecimiento menor y m\u00e1s lento que la gesti\u00f3n discrecional y el asesoramiento \u00a0no independiente. Desde su punto de vista, se trata de un servicio menos escalable que se suele ofrecer solo a clientes con patrimonio elevado, menos eficiente y \u00e1gil en la gesti\u00f3n de la cartera y con ninguna ventaja clara para patrimonios financieros poco complejos. Adem\u00e1s, considera, este tipo de cliente no siempre lo prefiere como forma de relaci\u00f3n. \u201cEs un modelo de pago que no necesariamente implica que el asesoramiento sea m\u00e1s independiente, mejor o m\u00e1s barato\u201d, a\u00f1ade.<\/p>\n En el caso de\u00a0Orienta Capital, Javier Pascual, director de Desarrollo de Negocio<\/strong>\u00a0de la entidad, se\u00f1ala que es un servicio disponible para todos sus clientes, independientemente del patrimonio sobre el que realicen el asesoramiento, algo que, a su juicio, se trasladar\u00e1 en un futuro al resto de entidades por el mayor conocimiento financiero de los clientes y su valoraci\u00f3n de aspectos como la ausencia de conflictos de inter\u00e9s y la transparencia en el asesoramiento. Adem\u00e1s, se\u00f1ala que otra ventaja de este servicio es disponer de m\u00faltiples depositarios.<\/p>\n En\u00a0Andbank<\/strong>\u00a0son menos optimistas.\u00a0Javier Velasco, responsable de Asesoramiento Independiente,<\/strong>\u00a0apunta que tendr\u00e1 un desarrollo menor de lo que se espera. \u201cDesde la entrada en vigor de MiFID II, algo que antes se restring\u00eda a unos pocos especialistas est\u00e1 ganando cierta tracci\u00f3n; pero, dif\u00edcilmente descabalgar\u00e1 al asesoramiento no independiente\u201d. La mayor\u00eda de las entidades, subraya, parecen haber abordado este servicio con car\u00e1cter defensivo. \u201cEsto es as\u00ed porque los requerimientos que lo diferencian del asesoramiento no independiente ponen el acento en temas organizativos o en el coste y la forma de cobro\u201d, explica. En su caso \u201clas mejores recomendaciones para cada cliente no radican en elegir independiente o no independiente\u201d.<\/p>\n Desde BBVA, que lanz\u00f3 BBVA Open Management en 2019,<\/strong>\u00a0piensan que es un servicio con mucho recorrido. \u201cPosiblemente sea el tipo de asesoramiento que impere a futuro y que desbanque al no independiente\u201d, afirman. La entidad permite que los clientes de la unidad de altos patrimonios, que re\u00fane 18.800 millones de euros, elijan entre una clase de asesoramiento u otra.<\/p>\n Por \u00faltimo,\u00a0Carmelo L\u00e1zaro, director Comercial y de Grandes Patrimonios de Tressis<\/strong>, subraya que \u201clos clientes se han dado cuenta de la necesidad de contar con un asesor independiente, alineado con sus intereses, que le ayude a gestionar su patrimonio de forma global, teniendo en cuenta, adem\u00e1s de criterios financieros, tambi\u00e9n fiscales y de optimizaci\u00f3n de costes\u201d. Para la entidad es un \u00e1rea estrat\u00e9gica de cara al crecimiento de los pr\u00f3ximos a\u00f1os. Es un servicio que, tal y como lo contempla Tressis, \u201ces \u00fanico y diferente para cada cliente, ya que son casos con una complejidad patrimonial mayor\u201d<\/p>\nMucho recorrido<\/h2>\n
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\n Grupo<\/strong><\/td>\n Patrimonio en asesoramiento indep 2020 (mill)\u00a0<\/strong><\/td>\n<\/tr>\n \n CaixaBank Banca Privada<\/td>\n \u00a010.861<\/td>\n<\/tr>\n \n Diaphanum<\/td>\n \u00a0923<\/td>\n<\/tr>\n \n Abante Asesores<\/td>\n \u00a0858<\/td>\n<\/tr>\n \n BBVA Banca Privada<\/td>\n \u00a0500*<\/td>\n<\/tr>\n \n Bankinter Banca Privada<\/td>\n \u00a0336<\/td>\n<\/tr>\n \n Andbank Espa\u00f1a<\/td>\n \u00a0260<\/td>\n<\/tr>\n \n Tressis<\/td>\n \u00a0225<\/td>\n<\/tr>\n \n Orienta Capital<\/td>\n \u00a0158<\/td>\n<\/tr>\n \n SabadellUrquijo Banca Privada<\/td>\n \u00a0132<\/td>\n<\/tr>\n \n Santander Banca Privada<\/td>\n \u00a046<\/td>\n<\/tr>\n \n A&G Banca Privada<\/td>\n \u00a012<\/td>\n<\/tr>\n \n SUBTOTAL PARTICIPANTES<\/td>\n \u00a015.612<\/td>\n<\/tr>\n \n TOTAL ESTIMADO<\/td>\n \u00a020.163<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>