Blog Experto Asesor Financiero Europeo

EFPA ESPAÑA

1 junio, 2017
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Foto finish de las EAFI en 2016: más empresas, más patrimonio, más clientes y menos ingresos

El 2016 se puede catalogar como un buen año para las EAFI salvo por un aspecto. A pesar de que se crearon un mayor número de entidades de este tipo, de que se incrementó el patrimonio asesorado y se aumentó el número de clientes, no consiguieron elevar sus ingresos.

Según el boletín de la CNMV con fecha a abril de 2017, que recoge la foto finish de las EAFI en 2016, los ingresos por comisiones se contrajeron un 8,2% en 2016 respecto a la misma cifra de 2015, hasta los 52,1 millones de euros, como consecuencia del descenso de las comisiones percibidas procedentes directamente de sus clientes hasta los 40,5 millones, un 10,4% menos. En cambio, subieron los ingresos procedentes de otras entidades hasta los 10,8 millones, un 2,3% más. Por otro lado, contribuyen negativamente otros ingresos no clasificados, que bajan respecto al año anterior en un 22,1%, hasta situarse en los 0,7 millones.

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29 mayo, 2017
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3 Enero 2018: Nuevo marco normativo sobre mercados e instrumentos financieros

El 3 de enero de 2018 comienza la aplicación del nuevo marco normativo sobre mercados e instrumentos financieros, basado en la directiva MiFID II y el reglamento MiFIR.

Toda la información, aquí:

http://cnmv.es/portal/MiFIDII_MiFIR/MapaMiFID.aspx

MiFID II: Es la Directiva 2014/65/EU relativa a los mercados de instrumentos financieros.

Basada en la mejora de las reglas ya adoptadas por MiFID, regula las condiciones de autorización y funcionamiento de las Empresas de Servicios de Inversión (ESI), incluyendo la libertad de establecimiento y de prestación de servicios en la UE, así como la actividad de las empresas de terceros Estados; las condiciones de autorización y funcionamiento de los mercados regulados; la limitación de las posiciones y controles de la gestión de posiciones en derivados sobre materias primas; las normas de conducta y protección al inversor a seguir por las ESI; los servicios de suministro de datos, y los requerimientos de organización y conducta para los participantes en el mercado con el objetivo de mejorar la protección del inversor.

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29 mayo, 2017
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La CNMV alerta sobre entidades chipriotas que venden contratos por diferencia

Madrid, 22 may (EFECOM).- La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha alertado hoy sobre las entidades domiciliadas en Chipre que comercializan contratos por diferencia (CFD) entre inversores minoristas.

Un CFD es un contrato entre dos partes para intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el de venta de un activo financiero, cuyas principales características son su elevado apalancamiento (relación entre deuda y fondos propios), que se trata de contratos sin vencimiento y que permiten adoptar posiciones largas (compradoras) y cortas (vendedoras).

El supervisor bursátil recuerda que en marzo pasado ya puso en marcha algunas medidas para reforzar la protección de los clientes minoristas en España cuando inviertan en productos de alto riesgo como los contratos por diferencia, los productos forex y las opciones binarias.

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27 mayo, 2017
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Encuesta de EFPA España: MiFID II cambiará el modelo de asesoramiento actual en España

  • La mitad de los asesores EFPA considera que en España se dejará de ofrecer parcialmente un servicio de asesoramiento financiero para los clientes de este segmento
  • La mayoría de los asesores apuesta porque el mercado transite hacia un modelo dual de asesoramiento. El 25% apuesta por un modelo independiente frente al 21,3% que se decanta por uno no independiente
  • Dos tercios de los profesionales piensan que las retrocesiones seguirán existiendo, al menos, en el corto plazo
  • Más del 40% de los asesores espera que se reduzca el número de compañías que ofrecen asesoramiento financiero, ante los mayores costes que traerá aparejada la normativa

Dos tercios de los asesores financieros certificados por EFPA España creen que los cambios normativos, derivados de la puesta en marcha de MiFID II, propiciarán un cambio en el modelo de asesoramiento vigente en España, según se desprende de un estudio realizado por EFPA España entre sus asesores certificados para conocer su opinión sobre el futuro del asesoramiento financiero en nuestro país.

¿Qué ocurrirá con el asesoramiento a minoristas? Tras la experiencia del Reino Unido, con la implantación de la normativa RDR, la mitad de los asesores EFPA considera que en España se dejará de ofrecer parcialmente un servicio de asesoramiento financiero para los clientes de este segmento, una vez se implante la nueva regulación, y un 10% piensa que se dejará de ofrecer totalmente. Por su parte, cuatro de cada diez consultados creen que MiFID II no evitará que se siga prestando este servicio a minoristas.

En este sentido, casi tres cuartas partes de los encuestados consideran que existen soluciones como los fondos multiactivo, perfilados, etc. que pueden ser alternativas al propio servicio de asesoramiento para los clientes minoristas.

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3 mayo, 2017
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A todos los profesionales, asesores y planificadores financieros certificados de EFPA España

Seguro que ya conocéis que este pasado lunes se ha publicado, por parte de la CNMV, la esperada “Propuesta de Guía Técnica para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal que informa y asesora”.

Carlos Tusquets Presidente EFPA España y Josep Soler Presidente EFPA Europa

Ante todo comunicaros que podemos estar bastante satisfechos con la orientación de la propuesta. La CNMV se ha inclinado por dar flexibilidad a las entidades para el cumplimiento pero, al mismo tiempo, recoge la mayoría de los planteamientos de EFPA hacia un nivel de exigencia importante para los estándares y requisitos de las cualificaciones. La CNMV apunta claramente que, si se opta por cumplimientos por debajo de los establecidos, las entidades lo pueden hacer pero debiendo justificarlo fehacientemente y bajo la responsabilidad de la entidad y de sus órganos de gobierno.

De esta forma, se desprende con claridad de la Propuesta que el modelo de EFPA (que incluye la formación específica de todos los temas requeridos por ESMA; la diferenciación entre asesor e informador / vendedor; la exigencia de formación continua permanente y evaluable; la distinción entre el formador y la entidad que evalúa o examina; la existencia de un código ético y que el certificador disponga de una estructura fiable) es el único que dará a las entidades y a los profesionales plenas garantías de cumplimiento de cara al supervisor. Las otras alternativas menos exigentes quedarán siempre sujetas al arbitrio de la CNMV.

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2 mayo, 2017
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La relación entre salario y pensión: la tasa de sustitución

En España, en media, la cuantía de la pensión supone un 80% del salario previo a la jubilación

Esta semana el secretario de Estado de Seguridad Social, Tomás Burgos, advertía que las nuevas pensiones entrantes en el sistema añadían “una sobrepresión económica al sistema muy importante” y concluía que la relación entre los salarios y las pensiones “debería ser más realista”.

Las tensiones en las cuentas de la Seguridad Social no son algo nuevo. Las prestaciones de los jubilados existentes se abonan a partir de las cotizaciones de los trabajadores en activo, y las segundas no consiguen cubrir las primeras:

  • Por el lado de los ingresos existe el problema de la importante pérdida de empleos durante la crisis de estos pasados años. Incluso con el nivel de empleo previo a la crisis recuperado, las cotizaciones son insuficientes dado que mucho del empleo se ha creado en condiciones de mayor precariedad, con menores salarios y por lo tanto menor nivel de contribución al sistema.
  • Por el lado de los gastos existen dos factores: por un lado, la pensión media es cada vez más elevada, dado que las nuevas altas corresponden a trabajadores que han cotizado por bases de mayor cuantía. Por otro lado, las pensiones se abonan por periodos de tiempo cada vez más prolongados, dado el incremento de la longevidad que se está experimentando.

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21 abril, 2017
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Opinión de Andrea Carreras-Candi (Directora EFPA España) en el ‘Diari de Tarragona’: La educación financiera traerá libertad y exigencia

Si hay una lectura positiva del periodo tan duro que hemos atravesado y superado en los últimos diez años de crisis económica, es que ha aumentado la concienciación en todos los niveles.

Andrea Carreras. Directora EFPA España

Andrea Carreras. Directora EFPA España

Los ciudadanos ya no ponen su pasado (los ahorros de toda una vida), ni su futuro, en manos de cualquiera, y menos sin preguntar. Lo que puede ser entendido como desconfianza, desde EFPA España lo concebimos como libertad. El aumento de la exigencia nunca debe ser un contra, si no todo lo contrario. Esperar un asesoramiento de nivel, buscar profesionales certificados y mirar por nuestro futuro financiero es algo que debe ser concebido como normal.

Sin embargo, no es menos cierto que el conocimiento es el único camino para poder aspirar a esa libertad y exigencia de nivel. Como señalaba, la crisis reciente ha reforzado esa concienciación de aprender de los errores, para que lo que ha sucedido no vuelva a ocurrir. A nadie se le escapa que una población con una extensa formación financiera está más protegida frente a un asesoramiento de bajo nivel o incluso perjudicial. Es por ello que en los últimos años han surgido diferentes iniciativas desde las entidades tanto públicas como privadas para ofrecer o fortalecer la educación financiera.

7 abril, 2017
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BME se lanza a la piscina de los fondos de inversión

BMEFernando Rodríguez | Que el inversor final pueda comprar directamente participaciones de fondos a través de la Bolsa a cambio de un canon. Esta es la simple, pero comercialmente ardua, misión que se ha marcado BME Fondos, la plataforma de distribución que ha presentado esta semana la sociedad que gestiona las Bolsas españolas y que quiere ser un canal de intermediación minorista de referencia para la inversión colectiva –gestoras y partícipes– a medio y largo plazo.

“Queremos que BME Fondos sea un canal de distribución adicional, que puede estar en armonía perfectamente con el resto de las plataformas”, aclara desde el principio la encargada del proyecto, Beatriz Alonso-Majagranzas, directora de renta Variable de BME, a la Newsletter de Consenso del Mercado.

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7 abril, 2017
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Lo que las gestoras (y los inversores) deben saber de BME Fondos para su debut el 27 de junio

Bolsas y Mercados Españoles (BME)Bolsa de Madrid ha oficializado ante la prensa especializada el nacimiento de su futura plataforma de fondos de inversión, que verá la luz el martes 27 de junio. En la presentación, los responsables que han dado vida al proyecto han detallado la información que las gestoras, sobre todo, pero también los inversores deben saber para poder operar a través de BME Fondos, el nombre con el que han bautizado a la plataforma.

Uno de los puntos más importantes a conocer por los distintos actores del mercado es el esquema de tarifas por el que se regirá la plataforma, en línea con el estándar actual que utiliza BME en su circuito bursátil de renta variable. Desde el lado de la oferta, las gestoras tendrán que pagar una comisión de admisión doble por listar y ofertar sus fondos, tanto por debut al inicio como por permanencia. En el lado de la demanda, serán los propios inversores quienes habrán de abonar una comisión de contratación, al estilo de lo que ya ocurre con acciones y sicav. Continue Reading →

4 abril, 2017
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El decálogo de la CNMV contra los chiringuitos financieros

  • El supervisor dispone de un buscador específico para evitar fraudes
  • Los estafadores ponen en la diana a todo tipo de inversores, también los de mayor formación

“¿Quiere ganar 8.000 euros al mes en la Bolsa para comple­mentar su sueldo?”. “Nuestros inversores consiguen retornos del 100% en cuestión de minutos”. “Invertir con nosotros cambiará su vida”. Son ejemplos de anuncios en medios de comu­nicación de chirin­guitos financieros, empresas que ofrecen servicios de inversión sin estar autoriza­das por el supervisor de los mercados; en España, la CNMV. Son estafadores que utilizan estrategias de todo tipo para sacar el dinero a incautos, con mensa­jes que apelan a las emociones, a la avari­cia, a certezas y garantías que no existen.

El 10 de marzo, la Audiencia Nacional condenóGermán Cardona Soler, conocido como el Madoff español, a más de 13 años de prisión por una estafa piramidal con la que defraudó 350 millones a 180.000 personas de 2007 a 2010. Los seducía con la promesa de alta rentabilidad en el mercado de divisas. El dinero terminaba irremediablemente en el bolsillo del estafador. Continue Reading →