Blog Experto Asesor Financiero Europeo

EFPA ESPAÑA

17 enero, 2018
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Llega Santander Orienta, la futura plataforma de asesoramiento simplificado del grupo Santander

La oferta de fondos de terceros en Banco Santander sigue limitada a los clientes de banca privada. La firma, que en la actualidad sigue un modelo de asesoramiento con fondos de terceros en este segmento, lanza para el resto de clientes Santander Orienta, una plataforma que con el que pretenden ayudar al cliente a tomar decisiones bajo un test de idoneidad, adelanta Cinco Días.

Este modelo de comercialización sin fondos de terceros tiene como objetivo ayudar al cliente a tomar sus decisiones de inversión con una oferta adecuada de productos ajustada a sus necesidades, expresadas por el cliente en el momento de la comercialización (en función de edad, objetivos de inversión, horizonte temporal y riesgo que quiera asumir). A lo largo de 2018, confirma el grupo, la meta del banco es que este modelo evolucione hacia un servicio de asesoramiento simplificado del que aún no se dispone de más detalles.

En este sentido, la firma solo ofrecerá producto propio gestionado por Santander AM y no cobrará retrocesiones de estos productos ni otras comisiones por el servicio puesto a disposición del cliente. Asimismo, el grupo informa a Funds People que todos los clientes con posiciones en directo en fondos de Santander AM, por defecto, tendrán que realizar el test de idoneidad contemplado en Santander Orienta.

Vía: FundsPeople.com

6 enero, 2018
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El 3 de enero de 2018 comenzó la aplicación del nuevo marco normativo sobre mercados e instrumentos financieros, basado en la directiva MiFID II y el reglamento MiFIR.

Como consuencia de la puesta en marcha de la normativa MIFID II consideramos de gran interés para todos los profesionales y los interesados en el Asesoramiento Financiero el consultar la siguiente web de la CMNV donde se recoge toda la información relevante al respecto:

21 diciembre, 2017
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Las EAFIs y MiFID II: ¿dónde estará su negocio en un mundo en el que la banca competirá con un asesoramiento masivo y simplificado?

  • Los expertos recomiendan, aunque reconocen el retraso de MiFID II en su transposición en España, que las EAFIs apliquen la regulación desde el primer día
  • Quitar la “i” de EAFI es una medida desproporcionada, dicen en Finreg 360, pero la idea es marcar las diferencias entre los modelos dependiente e independiente
  • Para Aseafi, se dificulta a las EAFIs adoptar un modelo independiente, al no permitir el neteo y penalizar fiscalmente al cliente
  • La clave es cómo cambiará el negocio de las EAFIs, o hacia dónde deberá dirigirse, si la gran banca se convierte en foco de competencia y dirige su actividad hacia un asesoramiento no independiente con producto propio
  • Fernández Albarracín (EY) recomienda a las entidades diferenciarse en cuanto a su servicio -idealmente dando asesoramiento independiente- y en cuanto a la tecnología
  • Sobre la formación, Satrústegui (EFPA) se mostró muy crítico con la amplia lista de certificados y titulaciones que se están aprobando, mientras García Ciriza criticó que un banco pueda formar a sus asesores y certificarlos desde dentro
  • Gloria Hernández (Finreg 360): “Quizá haya algún movimiento de consolidación pero si se aprovecha la oportunidad, dando tiempo a que madure la figura de la EAFI, seguirá desarrollándose y arañando cuota de mercado”

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14 diciembre, 2017
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La CNMV europea alerta de las emisiones de criptodivisas

  • La ESMA advierte a los inversores del elevado riesgo de perder el dinero invertido
  • Afirma que las entidades deben cumplir con la legislación vigente

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha puesto en su punto de mira a las colocaciones en el mercado de criptodivisas, las ICO (Initial Coin Offerings). La ESMA ha hecho públicos sendos comunidados sobre los riesgos para los inversores y otro con recomendaciones dirigidas a las entidades que estén analizando participar en dichas colocaciones.

El supervisor del mercado europeo considera que los inversores no están siendo conocedores del elevado riesgo que están asumiendo por participar en las ICO. De esta forma, advierte a los inversores del elevado riesgo de perder el capital invertido “al tratarse generalmente de inversiones muy especulativas y de elevado riesgo”.

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29 noviembre, 2017
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El cuarto supuesto de MiFID II

Andan los poderes fácticos de la industria de inversión colectiva revueltos buscando desesperadamente el cuarto supuesto tal y como hacían los Mondoshawan al proteger el quinto elemento en la película francesa, con coproducción americana, dirigida por Luc Besson, del mismo nombreLe Cinquième Élément. El motivo tiene un nombre: se acaba la barra libre en la distribución de los fondos de inversión por parte de las entidades financieras en sus poderosas redes bancarias, debido a la transposición de la Directiva MiFID II, reflejada en el borrador del Real Decreto que el Ministerio de Economía publicó recientemente y que ha estado en audiencia pública hasta el pasado 18 de septiembre.

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20 noviembre, 2017
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El nuevo rol del agente financiero (visto desde dentro)

Ni todos los agentes financieros que hoy día ofrecen sus servicios a clientes de gran patrimonio en España sobrevivirán con MiFID II, ni los que sobrevivan tendrán el mismo rol que ahora. Es lo que se desprende cuando se les pregunta a profesionales de distintas entidades, un ejercicio realizado la semana pasada en el Día del Agente Financiero, celebrado por Capital Group.

En este foro, se puso de manifiesto una idea cada vez más asentada ante la inminente entrada en vigor de MiFID II en enero de 2018. “Si los tres grandes bancos españoles quieren apostar por el modelo de asesoramiento no independiente, el modelo de asesoramiento financiero en el conjunto de entidades españolas no va a cambiar a corto plazo”, prevé Norman Martel, agente de A&G Banca Privada. La entidad para la que trabaja se va a declarar tanto independiente como no independiente, y los agentes podrán definirse de una forma u otra. En su caso particular, ya ha preguntado a sus clientes qué vía de asesoramiento y, por tanto, de tarificación escoger a partir de enero, con un claro ganador: el asesoramiento no independiente. “El 90% de los clientes preguntados prefieren que mi modelo de cobro sea a través de retrocesiones y no de forma explícita a ellos”, asegura.

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15 noviembre, 2017
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¿Riesgo sistémico? Resumimos la XXIX jornada sobre pensiones de El Nuevo Lunes y Fundación Axa

La XXIX jornada de pensiones organizada por El Nuevo Lunes y la Fundación Axa ha contado con la participación de destacados expertos en el ámbito de las pensiones, que han analizado el presente y el futuro de las pensiones y han emitido sus recomendaciones sobre qué camino deben tomar tanto las pensiones públicas como los sistemas de previsión complementarios.

La jornada ha girado en torno al interrogante de si existe un riesgo sistémico alrededor de las pensiones, es decir, si éstas pueden verse contagiadas por su interdependencia con otras variables, principalmente económicas.

Analizamos las principales conclusiones de las intervenciones de los ponentes.

Jean-Paul Rignault, Presidente y Consejero Delegado de Axa

En España se han llevado a cabo dos reformas importantes, en 2011 y 2013, pero queda por ver si sus efectos son suficientes para garantizar jubilaciones dignas. Los retos son importantes: la esperanza de vida aumenta 4,8 horas cada día, mientras que la fecundidad se encuentra en niveles de 1,3 hijos por mujer, lejos de la tasa de reemplazo del 2,1. La OCDE ya alerta de que las próximas generaciones cobrarán pensiones más bajas.

Es esencial volver a colocar las pensiones en la agenda política más inmediata.

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12 noviembre, 2017
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Los ETFs se traspasarán sin coste fiscal como los fondos en primavera

La consulta de Tributos que aclaraba que los ETFs (fondos cotizados que replican el comportamiento de índices con costes bajos) comunitarios podrían cotizar como los fondos de inversión, sin coste fiscal en su trasvase, será una realidad en la primavera del próximo año y supondrá la mayor reforma fiscal sobre el ahorro. “Desde el punto de vista legal no hace falta más, esto está aprobado”, aseguran desde una gestora extranjera. En este punto, lo único que hace falta para que esto sea efectivo es que las plataformas hagan los desarrollos tecnológicos pertinentes. Algo en lo que ya están trabajando.

Así lo confirma Salvador Martín, director general de negocio de Inversis, y avanza que tendrán “la plataforma operativa a principios del segundo trimestre de 2018”. Además de ella, otras plataformas con las que ha contactado elEconomista aseguran que también están estudiándolo. Con lo que ya hay al respecto, comenta Martín, “sí se podría realizar el tratamiento fiscal del fondo como el ETF aunque Inverco debería ajustar el protocolo al hecho de que en los fondos se trabaja con decimales y en los ETFs con cotizaciones”, puntualiza.

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6 noviembre, 2017
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MiFID II, la nueva directiva europea que pone en el punto de mira a los agentes financieros

TRIBUNA de Raúl Lacaci, director general de TechRules.

MiFID II, la nueva directiva europea que pone en el punto de mira a los agentes financieros. Diseñado para proporcionar una mejor protección al inversor, su seguridad y transparencia, las reformas de la Unión Europea en cuanto al sector financiero representarán un antes y un después a partir de enero del próximo año.

Su aplicación transformará el sector en la UE como nunca antes, y conocer los cambios que MiFID II conllevará resulta imprescindible para una correcta adaptación al nuevo marco legislativo. Dicha normativa, conocida como la Directiva de Instrumentos Financieros, de sus siglas en inglés, Markets in Financial Instruments Directive (MiFID), va a cambiar las reglas del juego financiero cuando entre en vigor el próximo 3 de enero de 2018.

Su labor será la modificación de la estructura de los mercados e introducción de cambios tecnológicos que aseguren una mayor disponibilidad y gestión de la información. A su vez, la llegada de la MiFID II garantizará, según la Comisión Nacional de Mercado de Valores un sistema financiero “seguro, protegido, responsable y transparente”. La nueva MiFID II afectará principalmente a los agentes económicos que actúan como intermediarios entre clientes y mercados, y a los propios clientes, en menor medida.

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17 octubre, 2017
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Las eafis se plantean reconvertirse para crecer

La negativa del Ministerio de Economía de permitir que las Eafis cuenten con agentes financieros es «discriminatoria» frente al resto de las empresas de servicios de inversión y les «perjudica», ya que frena su desarrollo, asegura Carlos García Ciriza, presidente de la Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (Aseafi).

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