Blog Experto Asesor Financiero Europeo

EFPA ESPAÑA

7 febrero, 2018
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Evolución del mercado de agentes en 2017

Análisis de Santiago Díez Rubio, socio de Intelect Search.

En los últimos ocho años estamos viendo un crecimiento imparable de profesionales de banca privada que dejan su entidad y se hacen emprendedores financieros. Desde Intelecsearch, única compañía especializada en agentes de banca privada, en los últimos 11 años hemos ayudado a más de 350 profesionales que dejaron su entidad financiera y se hicieron agentes.

Este movimiento imparable se debe a la poca independencia que tienen para asesorar a su cliente como empleados, al cierre del 38% de las oficinas bancarias desde 2008 -y lo que queda-, a ser la mejor profesión del mundo como modelo contrastado y a la libertad de ser tu propio jefe y con un modelo económico donde ganas tres o cuatro veces más que como empleado. Todo ello siendo más seguro al depender de tus decenas de clientes y no de un jefe irreprochable.

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7 febrero, 2018
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Marta Alonso Jiménez (Bankia): “La gestión de carteras será el servicio ganador con MiFID II”

El cambio de paradigma que ha supuesto la directiva MiFID II para el sector de la banca privada ha obligado a las entidades a adaptar sus procesos internos y de comunicación con el cliente pero, también, a replantearse su gama de servicios. “Habrá determinados servicios que se potenciarán más”, asegura Marta Alonso Jiménez, directora de Banca Privada en Bankia, en el marco del Think Tank BNY Mellon, iniciativa producida por Funds People  en asociación con BNY Mellon Investment Management.

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22 enero, 2018
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¿Qué gestoras están revolucionando sus modelos de cobro de comisiones?

La presión que están ejerciendo los ETF y los fondos indexados en Estados Unidos, donde ya atesoran el 40% del total del patrimonio gestionado por la industria americana, está obligando a las gestoras a redefinir su modelo de comisiones, con el objetivo de atraer a un inversor que en los últimos años se ha cansado de pagar elevadas comisiones por fondos que ni siquiera han sido capaces de batir a sus índices. El auge de la gestión pasiva y de los productos de bajo coste en general está forzando al sector a reaccionar. El camino que están siguiendo muchas entidades está siendo el más sencillo: el de reducir comisiones. Según un estudio realizado por Morningstar en Estados Unidos, el porcentaje de gastos totales (TER) medio ponderado por patrimonio ha experimentado desde el año 2000 una progresiva tendencia a la baja que ha dejado el coste medio en torno al 0,6%, el nivel más bajo de la historia.

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17 enero, 2018
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Llega Santander Orienta, la futura plataforma de asesoramiento simplificado del grupo Santander

La oferta de fondos de terceros en Banco Santander sigue limitada a los clientes de banca privada. La firma, que en la actualidad sigue un modelo de asesoramiento con fondos de terceros en este segmento, lanza para el resto de clientes Santander Orienta, una plataforma que con el que pretenden ayudar al cliente a tomar decisiones bajo un test de idoneidad, adelanta Cinco Días.

Este modelo de comercialización sin fondos de terceros tiene como objetivo ayudar al cliente a tomar sus decisiones de inversión con una oferta adecuada de productos ajustada a sus necesidades, expresadas por el cliente en el momento de la comercialización (en función de edad, objetivos de inversión, horizonte temporal y riesgo que quiera asumir). A lo largo de 2018, confirma el grupo, la meta del banco es que este modelo evolucione hacia un servicio de asesoramiento simplificado del que aún no se dispone de más detalles.

En este sentido, la firma solo ofrecerá producto propio gestionado por Santander AM y no cobrará retrocesiones de estos productos ni otras comisiones por el servicio puesto a disposición del cliente. Asimismo, el grupo informa a Funds People que todos los clientes con posiciones en directo en fondos de Santander AM, por defecto, tendrán que realizar el test de idoneidad contemplado en Santander Orienta.

Vía: FundsPeople.com

6 enero, 2018
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El 3 de enero de 2018 comenzó la aplicación del nuevo marco normativo sobre mercados e instrumentos financieros, basado en la directiva MiFID II y el reglamento MiFIR.

Como consuencia de la puesta en marcha de la normativa MIFID II consideramos de gran interés para todos los profesionales y los interesados en el Asesoramiento Financiero el consultar la siguiente web de la CMNV donde se recoge toda la información relevante al respecto:

21 diciembre, 2017
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Las EAFIs y MiFID II: ¿dónde estará su negocio en un mundo en el que la banca competirá con un asesoramiento masivo y simplificado?

  • Los expertos recomiendan, aunque reconocen el retraso de MiFID II en su transposición en España, que las EAFIs apliquen la regulación desde el primer día
  • Quitar la “i” de EAFI es una medida desproporcionada, dicen en Finreg 360, pero la idea es marcar las diferencias entre los modelos dependiente e independiente
  • Para Aseafi, se dificulta a las EAFIs adoptar un modelo independiente, al no permitir el neteo y penalizar fiscalmente al cliente
  • La clave es cómo cambiará el negocio de las EAFIs, o hacia dónde deberá dirigirse, si la gran banca se convierte en foco de competencia y dirige su actividad hacia un asesoramiento no independiente con producto propio
  • Fernández Albarracín (EY) recomienda a las entidades diferenciarse en cuanto a su servicio -idealmente dando asesoramiento independiente- y en cuanto a la tecnología
  • Sobre la formación, Satrústegui (EFPA) se mostró muy crítico con la amplia lista de certificados y titulaciones que se están aprobando, mientras García Ciriza criticó que un banco pueda formar a sus asesores y certificarlos desde dentro
  • Gloria Hernández (Finreg 360): “Quizá haya algún movimiento de consolidación pero si se aprovecha la oportunidad, dando tiempo a que madure la figura de la EAFI, seguirá desarrollándose y arañando cuota de mercado”

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14 diciembre, 2017
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La CNMV europea alerta de las emisiones de criptodivisas

  • La ESMA advierte a los inversores del elevado riesgo de perder el dinero invertido
  • Afirma que las entidades deben cumplir con la legislación vigente

La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) ha puesto en su punto de mira a las colocaciones en el mercado de criptodivisas, las ICO (Initial Coin Offerings). La ESMA ha hecho públicos sendos comunidados sobre los riesgos para los inversores y otro con recomendaciones dirigidas a las entidades que estén analizando participar en dichas colocaciones.

El supervisor del mercado europeo considera que los inversores no están siendo conocedores del elevado riesgo que están asumiendo por participar en las ICO. De esta forma, advierte a los inversores del elevado riesgo de perder el capital invertido “al tratarse generalmente de inversiones muy especulativas y de elevado riesgo”.

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29 noviembre, 2017
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El cuarto supuesto de MiFID II

Andan los poderes fácticos de la industria de inversión colectiva revueltos buscando desesperadamente el cuarto supuesto tal y como hacían los Mondoshawan al proteger el quinto elemento en la película francesa, con coproducción americana, dirigida por Luc Besson, del mismo nombreLe Cinquième Élément. El motivo tiene un nombre: se acaba la barra libre en la distribución de los fondos de inversión por parte de las entidades financieras en sus poderosas redes bancarias, debido a la transposición de la Directiva MiFID II, reflejada en el borrador del Real Decreto que el Ministerio de Economía publicó recientemente y que ha estado en audiencia pública hasta el pasado 18 de septiembre.

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20 noviembre, 2017
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El nuevo rol del agente financiero (visto desde dentro)

Ni todos los agentes financieros que hoy día ofrecen sus servicios a clientes de gran patrimonio en España sobrevivirán con MiFID II, ni los que sobrevivan tendrán el mismo rol que ahora. Es lo que se desprende cuando se les pregunta a profesionales de distintas entidades, un ejercicio realizado la semana pasada en el Día del Agente Financiero, celebrado por Capital Group.

En este foro, se puso de manifiesto una idea cada vez más asentada ante la inminente entrada en vigor de MiFID II en enero de 2018. “Si los tres grandes bancos españoles quieren apostar por el modelo de asesoramiento no independiente, el modelo de asesoramiento financiero en el conjunto de entidades españolas no va a cambiar a corto plazo”, prevé Norman Martel, agente de A&G Banca Privada. La entidad para la que trabaja se va a declarar tanto independiente como no independiente, y los agentes podrán definirse de una forma u otra. En su caso particular, ya ha preguntado a sus clientes qué vía de asesoramiento y, por tanto, de tarificación escoger a partir de enero, con un claro ganador: el asesoramiento no independiente. “El 90% de los clientes preguntados prefieren que mi modelo de cobro sea a través de retrocesiones y no de forma explícita a ellos”, asegura.

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15 noviembre, 2017
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¿Riesgo sistémico? Resumimos la XXIX jornada sobre pensiones de El Nuevo Lunes y Fundación Axa

La XXIX jornada de pensiones organizada por El Nuevo Lunes y la Fundación Axa ha contado con la participación de destacados expertos en el ámbito de las pensiones, que han analizado el presente y el futuro de las pensiones y han emitido sus recomendaciones sobre qué camino deben tomar tanto las pensiones públicas como los sistemas de previsión complementarios.

La jornada ha girado en torno al interrogante de si existe un riesgo sistémico alrededor de las pensiones, es decir, si éstas pueden verse contagiadas por su interdependencia con otras variables, principalmente económicas.

Analizamos las principales conclusiones de las intervenciones de los ponentes.

Jean-Paul Rignault, Presidente y Consejero Delegado de Axa

En España se han llevado a cabo dos reformas importantes, en 2011 y 2013, pero queda por ver si sus efectos son suficientes para garantizar jubilaciones dignas. Los retos son importantes: la esperanza de vida aumenta 4,8 horas cada día, mientras que la fecundidad se encuentra en niveles de 1,3 hijos por mujer, lejos de la tasa de reemplazo del 2,1. La OCDE ya alerta de que las próximas generaciones cobrarán pensiones más bajas.

Es esencial volver a colocar las pensiones en la agenda política más inmediata.

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