Blog Experto Asesor Financiero Europeo

EFPA ESPAÑA

18 abril, 2018
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Así ven los expertos el futuro de las empresas de asesoramiento financiero (EAFI)

La Asociación de Empresas de Asesoramiento Financiero (ASEAFI) celebró hace unos días la jornada ‘Perspectivas y adaptación de las EAFIS tras la entrada en vigor de MiFID II’, en Barcelona, donde su presidente, Carlos García Cirizaafirmó que “la nueva normativa fortalece claramente la figura del asesor financiero”, y destacó la importancia del compliance, de disponer de un buen asesoramiento legal y de continuar fieles a la transparencia como puntos fundamentales para las EAFIS en el desarrollo de su actividad.

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6 abril, 2018
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Jacobo Blanquer (Tressis): “El inversor alicantino acepta bien el riesgo, pero es impaciente”

El consejero delegado de Tressis Gestión, Jacobo Blanquer, visitó Alicante para presentar su fondo Adriza Global a potenciales inversores. Aprovechamos la visita, el pasado 8 de marzo, para analizar con él en esta entrevista el perfil del inversor alicantino y el escenario de los mercados para los próximos meses.

-¿Cuánto tiempo lleva Tressis funcionando en Alicante?

-La oficina lleva abierta desde 2003, es decir, que cumple quince años, aunque la experiencia del equipo que la gestiona se remonta al año 97. Está consolidada.

-Sin embargo, en Alicante no existe la sensación de ‘city’ que sí hay en València. Quizá hay mucho empresario, pero poco financiero. ¿Me equivoco?

-Pues Tressis es más fuerte en Alicante que en València, en cuanto a patrimonio bajo gestión. De hecho la oficina de Alicante fue de las primeras que abrió, y es de las que más volumen tiene en toda España, después de Madrid.

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5 abril, 2018
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¿Qué son la sostenibilidad y la suficiencia de las pensiones?

Las reformas recientes, orientadas a asegurar la sostenibilidad de las pensiones, pueden tener impacto en la generosidad de las mismas

© Clem Onojeghuo – www.unsplash.com

En el debate actual sobre las pensiones se manejan con frecuencia dos conceptos o, más bien, dos objetivos que debe cumplir el sistema: la sostenibilidad y la suficiencia de las prestaciones. Antes de profundizar en estos conceptos, recordemos los principios en los que se basa la Seguridad Social en España. Son cuatro:

  1. Principio de reparto: las cotizaciones de los trabajadores en activo financian las prestaciones existentes en ese momento, incluidas las pensiones de aquellos que dejaron de trabajar.
  2. Principio de proporcionalidad contributiva: la prestación será proporcional a las cantidades aportadas al sistema público, así como a la duración de la cotización a lo largo de toda la vida laboral.
  3. Principio de gestión pública: El sistema de la Seguridad Social está financiado y gestionado por entidades públicas.
  4. Principio de suficiencia de prestaciones: Los beneficios deben ser suficientes para asegurar un nivel de vida similar al que se tenía cuando se percibía un salario. Es lo que se conoce por tasa de sustitución.

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21 marzo, 2018
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Asesor financiero, un guía para ser cinturón negro en el ahorro y su gestión

Asesor financiero, un maestro del ahorro y de la gestión eficaz del patrimonioEn un mundo cada vez más exigente y repleto de complejidades y novedades el ahorro se ha convertido en una necesidad. Hacerlo de la mano de un asesor financiero garantiza la elección de una planificación y estrategias adecuadas al perfil de cada cliente. Se trata, además, de una profesión con mucho futuro en el sector.

Pensar en ahorrar es una idea que ha sobrevolado en las generaciones de los españoles a lo largo de la historia. La diferencia es que antes nuestros padres o abuelos guardaban dinero en prevención de que vinieran las “vacas flacas” y ahora se ha convertido en una obligación.

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20 marzo, 2018
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Las EAFIs ganan impulso en 2017: Más clientes y mayor volumen de ingresos

Todas las cifras globales hablan de 2017 como un gran año para las Empresas de Asesoramiento Financiero (EAFIs). El mejor desde el inicio de la recuperación económica. Según los datos provisionales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), que registran la información del 97% de las Empresas de Asesoramiento Financiero, crecen significativamente tanto el número de clientes como los ingresos por comisiones. Solo falta conocer la evolución del volumen de patrimonio asesorado el pasado ejercicio, datos aún no disponibles en la CNMV.

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13 marzo, 2018
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Informe sobre pensiones de la OCDE: ¿Qué le depara el futuro a España?

La OCDE ofrece una interesante radiografía de la situación actual de los sistemas de pensiones de sus países miembros y vuelve a mostrar los enormes retos a los que se enfrenta España

El futuro de las pensiones es un debate de actualidad en las esferas económicas, sociales y políticas. Y no solo en España. Los principales países de nuestro entorno se encuentran también inmersos en procesos de reformas con el fin de asegurar la sostenibilidad de sus sistemas de pensiones.

Recientemente conocíamos que el gasto en pensiones contributivas volvía a marcar un récord en España, al incrementarse en octubre de 2015 un 2,9% y situarse en 8.340 millones de euros. La partida de pensiones de jubilación, la más abultada de entre todas, supuso un gasto de 5.838,40 millones de euros, incrementándose un 3,58%.

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7 marzo, 2018
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La CNMV registra la transformación de la EAFI Ginvest en gestora

La Comisión Nacional del Mercado de Valores acaba de registrar la transformación de una EAFI en gestora, un camino que ha decidido seguir Ginvest Patrimonios al darse cuenta de que la evolución normativa que suponía la transposición de MIFID II les brindaba una excelente oportunidad de crecimiento. De esta manera, nace Ginvest Asset Management, una nueva gestora liderada por Jordi Justicia. 

Según el director general de la nueva firma y antiguo director general de la gestora del Grupo Caixa de Girona, la figura de sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva les permite controlar todo el proceso de gestión, ejecución, y control de riesgos de los vehículos de inversión que actualmente están asesorando. Un proceso que no es fácil, señala. “Los costes de estructura y regulatorios se incrementan de una manera significativa”, admite.

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5 marzo, 2018
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Gestión cuantitativa de inversiones: oportunidades y riesgos

Tribuna de Igor Alonso, cofundador de Accurate Quant y profesor del Master de Opciones y Futuros del IEB.

Ya no nos sorprenden noticias sobre máquinas capaces de superar a hombres en juegos de estrategia: ya sucedió a finales del siglo pasado cuando el ordenador Deep Blue consiguió derrotar a Garry Kasparov al ajedrez y, más recientemente, la Inteligencia Artificial de Google ganó al mejor jugador del mundo de Go, conocido juego de origen chino.

En ambos casos hablamos de juegos de estrategia con innumerables posibilidades de jugadas diferentes. Si una máquina es capaz de parametrizarlas y determinar qué estrategia tiene más probabilidades de ganar, ya tenemos un plan. Tan sólo deberíamos seguir a rajatabla esta metodología. No haría falta pensar, ni interpretar, sólo actuar en consecuencia y esperar a ganar.

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2 marzo, 2018
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Como elaborar tu plan de inversiones inicial

A la hora de iniciar nuestro proyecto de negocio, realizar un cálculo preciso de las inversiones iniciales es fundamental ya que es determinante para poder conocer cuestiones claves relacionadas con la rentabilidad y viabilidad del proyecto. Además es la base para la búsqueda de la financiación necesaria.

Para empezar sería bueno tener claro qué se considera inversión. Es inversión cualquier aplicación de fondos destinado a la adquisición de bienes y/o derechos necesarios para el funcionamiento de la empresa y para poder desarrollar su actividad. Tendrán una permanencia mayor o menor en función de su naturaleza.

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28 febrero, 2018
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Hablemos con propiedad… de la volatilidad

Tribuna de Enrique Castellanos, responsable de Formación del Instituto BME.

Para empezar tenemos que distinguir entre volatilidad implícita e histórica:

  1. Volatilidad implícita es la expectativa de volatilidad del activo subyacente en un periodo de tiempo determinado. Se obtiene a partir de la cotización de las primas de las opciones de las que despejamos la volatilidad. Ésta es uno de los parámetros que se utilizan para valorar las opciones junto con el precio del activo subyacente, precio de ejercicio, tiempo a vencimiento, tipos de interés y dividendos. Despejar esta volatilidad implícita no tiene ninguna complicación técnica y ofrece bastante información sobre las expectativas del mercado. Por ejemplo, si la volatilidad implícita de las opciones de IBEX de vencimiento marzo cotiza al 20%, como es un dato anual, hay que hacerlo diario dividiendo por la raíz de 252 (días hábiles del año), lo cual da 1,25%. Esto significa que el mercado cree que, de media, el IBEX 35 se va a mover menos del 1,25%. Habrá días que se mueva más y días que se mueva menos, pero esa es la media esperada.
  2. Volatilidad histórica es la volatilidad que efectivamente está realizando el activo subyacente. Habitualmente se mide con la desviación típica, que no es más que un promedio de los rendimientos que está teniendo el activo subyacente.

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